Разработка стратегии портфельного инвестирования

Разработка стратегии портфельного инвестирования предполагает создание стратегии формирования портфельных инвестиций. Портфельные инвестиции – это вложения в акции, облигации и другие долгосрочные ценные бумаги, составляемые в виде портфеля ценных бумаг.

В зависимости от типа управления инвестициями выделяют активные и пассивные стратегии портфельного инвестирования.

Пассивные стратегии ориентированы на консервативных инвесторов, для которых главная цель – это получение гарантированной прибыли при минимальных затратах и рисках, защита вложений от инфляции. Разработка стратегии пассивного управления сопровождается точными расчетами уровня доходности, риска и ликвидности инвестиций. Самые распространенные пассивные стратегии это «купил-и-держи» и стратегия индексного фонда (структура портфеля соответствует структуре фондового индекса).

Следует заметить, что в условиях динамичного российского фондового рынка смена структуры портфеля раз в год представляется не целесообразным.

Активные стратегии и их разновидности

Более перспективными стратегиями являются активные. Они отличаются от пассивных постоянной сменой структуры портфеля, тщательным финансовым мониторингом. Разработка стратегии активного управления подходит тем инвесторам, которые стремятся переиграть рынок и получить максимальную доходность вложений.

В зависимости от сегмента рынка различают активные стратегии:

• аукционные – приобретение ценных бумаг при их продаже на аукционах в процессе приватизации;
• спекулятивного конкурсанта – на аукционе присутствуют несколько фирм-представителей инвестора;
• арбитражные – инвестор (арбитражер) получает прибыль путем почти одновременной купли и продажи ценных бумаг на разных фондовых рынках. Такая стратегия применялась во время торговли ваучерами. В настоящее время крупные инвесторы используют арбитражную стратегию для скупки ценных бумаг в регионах и их перепродажи в Москве;
• стратегия «пылесоса» предполагает массовую скупку ценных бумаг по заказу инвестора в регионах.